210628 次のバブル崩壊はいつ??(要因解説)

YouTubeを一枚でフル✏️

6/28 次のバブル崩壊、「ここ」が発生点だ

次のバブル崩壊、「ここ」が発生点だ

結論:長期投資から米国社債は外してもいい

米国社債は次のバブル崩壊の起点になる

HYG(ジャンク債)は要注意!!

株暴落時は、こっちが先に下がる

👉👉 下がった時に、HYG空売りを想定しておく

今いちばん大きなバブルはどこ??

それは米国ジャンク債!!

利回りが過去最低!!

ジャンク債ってなに??

格付けの低い会社の社債(下に解説🚵‍♂️)

ジャンク債の利回りが低いとどうなる??

ショックの前に

利回りが低くなる傾向がある。

リーマン・ショックの前も低かった。

ちなみに今は、

リーマンよりも低い!!

ニュース元<Bloomberg>

米ジャンク債クーポン、過去最低水準-投機的格付け企業が好条件起債
米ヘルスケア会社センティーンは過去最低水準のクーポンでジャンク(投機的)級社債18億ドル(約2000億円)規模を起債した。投資家の購入意欲を背景に、投機的な格付けの発行体がかつてない好条件で資金調達を行っていることが示唆されている。

CLOマーケットが急拡大

CLOってなに??

リスクが高い商品のパッケージ

リーマン・ショックの発生点になった!!

CLOの購入額急拡大!!

この半年で、

前年を軽く超える!!

1兆ドル突破!!

過去最高!!

👉👉 投機的投資にお金が集まる

ニュース元<Bloomberg>

Bloomberg - Are you a robot?

【債券】

社債:会社がお金を借りる

  👉👉 返す義務がある

 1.適格社債(最初にお金返ってくる)

    👉 より安全

 2.ジャンク債(お金が返ってくる優先順位低い)

    格付けの低い会社の社債

    👉 リスクが高い

国債:国がお金を借りる

ダンさん
ダンさん

日本のGDPあたりの国債発行額は

世界一!!

いずれ金融危機になるのは

時間の問題と思います。

ここに注目!!ハイイールドVIX

ハイイールドVIX??

30日後の恐怖指数のこと。

株よりお金が集まるのが

ハイイールド債(ジャンク債)。

今はすごく下がっている。

株価のVIXは

コロナ前まで回復していないのに、

ハイイールドVIXは回復してる!!

👉 金融機関の購入が集まっている

株よりアブないのが、社債マーケット!!

HYG(ハイイールドETF)

チャート分析

コロナ前に戻そうとしているが、

まだ長期的なダウントレンドの中。

それを突破しようとしている。

👉 おそらく突破する。注目!!

空売り比率

爆上げ中(みんな高いと考えている)

HYG - Short Interest - iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF - Short Squeeze, Short Sale Volume, Borrow Rates, Fails-To-Deliver
Implied Volatility

保険料:すごく低い(危機感なし)

https://marketchameleon.com/Overview/HYG/IV/
Skew指数

下がってる:買い圧力が高くなってる

(危機感なし)

Market Chameleon

ハイイールドまとめ

空売り比率のみ危険を感じているが、

他は危機感なし

👉 ゆくゆくは崩壊のきっかけに!!

結論おさらい:社債はバブル崩壊の発信源に

社債は長期投資の割合を少なく、

特にジャンク債(ハイイールド債)。

ゆくゆくは

HYG下落株式相場の崩壊

先駆けになる可能性がある!!

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